根据明晟公司(MSCI)最近发布的一份报告，自今年年初以来，美国发生灾难性债务违约的可能性已经增加了两倍多。
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美国在1月中旬触及债务上限，从那时起，美国财政部一直在采取非常规措施以避免违约并使政府的资金维持到6月的某个时候。从美国政府一年期债务的信用违约掉期的交易活动来看，随着时间越来越紧迫，一些投资者开始感到不安。
信用违约掉期是一种针对发债人不按期偿还债务的保险形式。这种交易工具被一些在2008年做空房地产市场的投资者所成功使用过，其中包括著名大空头“Michael Burry”。信用违约掉期的保护赔付会在发债人错过债务支付时被触发。
明晟表示，“隐含的违约概率已经上升到2013年债务上限辩论以来的最高水平”，明晟强调，债务违约的概率已经从1月初的3.3%飙升到上周的11.3%。
虽然美国政府债券的信用违约掉期利差迅速飙升且规模巨大，但这并不是首次出现这一情况，信用违约掉期利差正在接近2011年和2013年债务上限辩论期间的类似水平。在当时的情况下，国会在最后一刻达成了协议，避免了违约。
明晟表示：“在没有立法协议的情况下，随着夏季的临近，美国政府的信用违约掉期交易量可能会继续走高，美国错过国债付款的可能性会越来越大。”
如果美国发生史无前例的债务违约，其后果将不只是国债持有人无法收到付款这么简单。
这种违约可能会使经济陷入停滞，并引发利率的极端波动，因为世界上大部分的利率水平在一定程度上受到美国政府债务“无风险”性质的影响。此外，数以百万计的老年人将面临失去社会保障福利的风险。
明晟指出，在美国债务违约的情况下，“重大市场混乱和经济活动急剧放缓都可能会成为现实的可能性”。
美国银行CEO警告美国公司必须为美债违约做好准备
美国银行CEO莫伊尼汉在上个月对潜在的美国债务违约发出警告。莫伊尼汉表示，他和美国乃至全世界的公司领导者都必须做好准备，迎接终究会发生的美国债务违约。这种情况极有可能发生。
他当时称：“希望立法者解决他们的问题，因为市场和经济都喜欢稳定。然而，美债违约的可能性不容忽视，我们希望它不会发生，但要为此做好准备。”
莫伊尼汉承认，由于新冠疫情，自2020年以来，政府需要在各种经济刺激计划上投入更多资金，并表示美国不得不“在过去几年背负大量债务以克服疫情对经济的拖累”。现在，经济已从疫情的短暂低迷中大幅反弹，但通货膨胀依旧严重，这已成为联储面临的最大问题之一。美联储在过去一年里大幅提高利率以抑制通胀。
他指出，目前，就业市场强劲得惊人。“失业率一直很低，非常低，这是联储面临的挑战之一。”莫伊尼汉还表示，美国银行预测“温和衰退”仍会到来，较高利率可能会拖累企业利润，但好消息是大多数人仍在工作，收入和支出都还不错。
