根据GGII调研统计，2023Q1储能锂电池出货量约42GWh，同比增长28%，其中户用储能市场出货量低于4GWh，表现不及预期，主要受下游渠道商正在释放库存压力、居民装机意愿有所下降及户储系统安装能力不足等三方面因素影响。
(资料图片仅供参考)
1)下游渠道商正在释放库存压力。2022年全球户储需求旺盛，带动部分户储厂商订单排期到2023年一季度，当前分销商、安装商积压较多，终端客户需求受到影响，2023年第一季度处于持续去库存状态。
国内户储系统商品通常由海外进口商进口至所在国，商品在经过多层级经销商流转后，最终出售至安装商，之后由安装商负责销售及安装户储系统并直接对接终端用户。其中进口商以“薄利多销”为原则，毛利率水平较低，约在10%-15%之间，而安装商普遍毛利率超30%，是流通环节中的重要角色。
户储系统产品流转模式
资料来源：高工产研新能源研究所(GGII)，2023年4月
2)居民装机意愿有所下降。电价是决定户储装机经济性的关键因素，直接影响终端客户装机需求，2022年9月以来，欧洲电价和天然气价格持续下行，2023 Q1能源价格较2022Q3大幅回落，能源危机影响有所缓解。但从长期来看，欧洲能源紧缺问题仍未得到解决。
2022年4月-2023年2月欧洲主要国家电价(欧元/KWh)
资料来源：公开资料、高工产研新能源研究所(GGII)，2023年4月
3)户储系统安装能力不足。据GGII调研，2022年户储出货量远高于各地区实际装机量，安装能力不足成为限制需求端增长的重要因素。2022年户储订单爆发，但需求端电工相对较为紧缺，安装及并网排期通常在半年到一年左右。而培养有相关资质的电工通常需要1-2年，考虑到培训周期，2023Q1安装能力仍然偏紧。
户储行业未来仍是黄金赛道
虽然2023Q1户储市场供需有一定波动，GGII预测2023年户储市场仍将保持高速增长，其中以加州为主的美国市场今年受政策驱动增长可期。
2022年美国签署的IRA法案从多方面对于光伏进行补贴，同时加速放行中国光伏组件，光伏装机预计将大量增长，带动户储同步发展。在ITC税收减免和加州SGIP政策同时补贴下的户储经济性强，可享受30-35%的补贴，综合投资回报率约为4-5年。同时2023年加州由净计费模式取代“净计量”政策，未来两年加州户储市场将迎来黄金发展期。
美国可装屋顶空间巨大，户储市场广阔，当前特斯拉一家独大，国内厂商通过贴牌代工、展会亮相、地推等方式加速渗透，德业股份、科士达、禾迈、昱能科技纷纷瞄准美国市场。
除主要市场德国以外，意大利、波兰、西班牙等欧洲国家高达30-90%的购置补贴2023年也将推动当地市场进一步增长。遭受极端天气的美国波多黎各和德州、日本、南非等地区出于备电需求，市场份额也在逐步增加。
在2022年海外户储爆发背景下，全球户储整体市场规模迅速成长，储能行业开始转变为由“电力+户储”双轮驱动发展。户储市场凭借高成长性吸引众多企业加码布局，国内储能锂电池企业如亿纬锂能、瑞浦兰钧、鹏辉能源等相继扩大产能，便携式储能企业如华宝新能、德兰明海等相继进入户储领域，美的、创维、海尔等家电品牌依托海外渠道优势发布各自户储解决方案。
双碳目标下，全球可再生能源占比逐年提高，储能作为应对可再生能源波动性和间歇性的核心支撑迎来发展机遇，尤其是在分布式光伏占比高的欧洲、澳洲地区，户储行业长期发展向好是必然逻辑。
产品和渠道是户储企业出海核心竞争力
技术进步驱动户储产品降本，使其逐渐成为家庭中“能源大家电”的角色，成为家庭中的标配。户储市场面向C端客户呈现出典型“用户体验至上”“渠道为王”的特点。户用光伏+储能系统产品专业性较强，使得客户倾向于接受电工和安装商的选择建议，安装商对用户决策起到决定性作用。同时因安装商数量众多，区域性特征显著，安装商采购渠道局限于当地进口商/经销商，因此经销商和安装商对于品牌的喜好很大程度影响到户储产品的推广应用。此外，供应商一旦选择某一渠道便不会轻易更换，因此渠道对于户储产品来讲重要性凸显。当前，产品与市场磨合需要2-3年时间，成熟的渠道建设需要5年时间。
由于安装商给到客户的终端零售价格是国内出厂价格的三倍左右(包含安装费)，因此国内不同厂商之间的成本优势并不明显，更多比拼品牌、销售渠道、售后等方面，因此企业不仅要在技术产品上进行突破，更要熟悉细分市场的政策与客户需求，着力构建本土化的销售团队和一站式售后服务。
产品高压化明显，50Ah电芯出货紧俏
当前户储系统高压化趋势明显，高压系统下的混合逆变器电路拓扑结构简化，减小了尺寸和重量，故障率下降。其中高压三相产品系统整体毛利率较低压产品高20%，匹配别墅等场景三相电需求，有望在高端市场份额持续增长。
在高压化趋势下，小容量电芯应用优势显著：1)相同带电量下，小电芯数量多能够通过串联实现更高电压，降低系统的干扰程度，提升放电效率;2)兼顾带电量和占地空间考虑下，小容量电芯能够提供更多组合选择;3)小电芯串联省去DC-DC模块，性价比提升的同时还不会牺牲3%左右的综合转化效率;4)以50Ah为主的小电芯产品方案和工艺成熟，生产效率更高。
低压产品多采用100Ah以上的电芯设计一体机框架，如蜂巢短刀184Ah、宁德时代100Ah，在缓解小电芯压力的同时，从供应链角度考虑，大容量电芯能够实现与电力储能产品共线生产，规模化以降低成本，但同时也进一步提高了产品的带电量。
2022年50Ah电芯成为高压户储产品出货主力，根据GGII调研统计，2022年国内方形50Ah电芯出货量头部企业为瑞浦兰钧、鹏辉能源和赣锋锂电。
4X系圆柱电池挺进户储市场
户储系统的性能很大程度上取决于电芯，同时电芯也是户储系统最大的成本占比。从电芯产品来看，长寿命、高安全、宽温域、广适配等特性是产品升级追求的方向。由于户储带电量一般在20KWh以下，圆柱锂电池、方形锂电池、软包锂电池均占有一定市场份额。
圆柱锂电池在储能领域逐渐向大圆柱靠拢，如亿纬锂能和鹏辉能源的40系列电池，海辰储能46系列电池，单体电芯容量在10-50Ah之间，但大圆柱在寿命、发热和良率等方面还有很大提升空间。当前46系列大圆柱电池正在完成中试到量产阶段转变，2023年有望迎来拐点。
