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投资要点：
6G框架通过，全球6G竞赛拉开帷幕：国际电信联盟（ITU）无线电通信部门5D工作组（ITU-RWP5D）第44次会议于2023年6月12日-22日在瑞士日内瓦召开，并且通过了《IMT面向2030及未来发展的框架和总体目标建议书》，在此背景下，6G全球统一标准形成进度进一步加速。此文件是6G纲领性文件，完成了6G目标与趋势的描绘，完成了6G典型应用场景和能力指标体系的构建。建议书中指出未来的6G系统将包括包容性、泛在连接、可持续性、创新、安全性、隐私性和弹性、标准化和互操作、互通性等七大目标。6G或将实现物理世界和虚拟世界的互联，进一步推动人、机、物的互联，并且或将有能力将感知和AI融合进入网络。6G的终端应用以及用户将沐浴在泛在智能、泛在计算、沉浸式多媒体和多感官通信、数字孪生和扩展世界、智能工业、数字医疗与健康、泛在连接、感知和通信的融合、可持续性等9大趋势中。相比于5G应用场景，6G在此基础上增强和扩展六大场景，包括沉浸式通信、超大规模连接、极高可靠低时延、人工智能与通信的融合、感知与通信的融合、泛在连接等。在6G指标体系中，建议书中定义了15大能力指标，包括连接数密度、移动性、时延、可靠性、定位精度、峰值速率、用户体验速率、频谱效率、区域流量密度、感知相关指标、AI相关指标、安全隐私韧性性能指标、可持续性性能指标、覆盖、互操作。卫星互联网技术有望加速全球6G研发进程，建议持续关注卫星互联网产业链。
亚马逊加速生成式AI布局进度，全球光通信产业链有望进一步受益：亚马逊云科技于近日宣布成立亚马逊云科技生成式AI创新中心，此生成式AI中心致力于帮助客户搭建和部署生成式AI解决方案。亚马逊科技为生成式AI创新中心投资一亿美元，为全球客户和AI专家构想、设计和推出新的生成式AI产品、服务和流程。亚马逊全托管生成式AI服务AmazonBedrock可通过API接口提供对包括AI21Labs,Anthropic和StabilityAI在内的基础模型和亚马逊自研的AmazonTitan基础模型家族的访问权限。客户能够根据自己的选择使用不同的高性能基础设施来训练和运行自己的模型，包括英伟达H100TensorCoreGPU支持的AmazonEC2P5实例、亚马逊云科技Trainium支持的AmazonEC2Trn1实例等。亚马逊创新中心团队能够协助客户使用AWS生成式AI服务，包括代码撰写助理CodeWhisper、Bedrock（AI模型平台）等商业工具。目前已经有许多参与者加入到AWS生成式AI服务，包括AI销售工具商Highspot、旅游公司LonelyPlanet、Ryanair航空及专案管理平台Twilio等。亚马逊对于生成式AI的布局有望持续提升光通信产业链的热度，国内光模块、光芯片产业链有望持续受益，国产光芯片厂商源杰科技、永鼎股份，具备高速率光模块能力厂商中际旭创、新易盛、剑桥科技、华工科技有望进一步受益。
行情回顾：通信(申万)板块指数上周（06.19-06.23）上涨0.26%，跑赢上证指数（-2.30%）、沪深300（-2.51%）、创业板指（-2.57%）。根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周（06.19-06.23）4个板块呈现上涨趋势，7个板块出现下跌，其中网络设备、北斗导航、光通信涨幅超过2.5%，分别上涨6.33%、6.10%、2.61%，移动转售/智能卡、运营商分别下跌3.58%、4.00%。
建议关注：光纤光缆方面，我们关注海风+光棒纤缆双维驱动产业中天科技、亨通光电，布局空芯反谐振光纤的长飞光纤；产业链自主可控方面，关注背靠chiplet技术实现自主可控的鲲鹏产业链：长电科技、兴森科技；通信+信创方面，关注鲲鹏服务器代工龙头神州数码，国产数据库自主可控海量数据，“信创邮箱＋统一办公平台”彩讯股份，金融、运营商、能源、党政国产数据库创意信息；通信+军工信息化方面，关注无线通信全频段覆盖的传统优势企业海格通信，专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商七一二，自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商坤恒顺维，高精度定位解决方案供应商华测导航；通信+智能汽车方面，在连接器领域，依靠在通信连接器产品的技术积累，拓展应用于车载连接器产品，关注瑞可达、永贵电器、意华股份；光模块厂商积极布局激光雷达，关注天孚通信、中际旭创；通信+新能源方面，关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源，储能变流器供应商科华数据；卫星通信方面，建议关注中国卫星、中国卫通、铖昌科技；智能办公领域，建议关注与微软Teams达成紧密合作的亿联网络；建议关注A股光芯片稀缺标的源杰科技、永鼎股份。
风险提示：中美科技竞争对行业造成的不确定性风险；5G发展不及预期；国家相关产业政策变动风险等。
