短期震荡，趋势不改！
(资料图片仅供参考)
本周指数连续上攻，主要是央行2022年第四季度例会通稿就继续强调要精准有力加大稳健货币政策实施力度。
财新PMI数据有边际改善的迹象，提升了后面国内经济复苏的预期，同时年报陆续公布，市场有业绩支撑的方向迎来资金回流。
当下春节红包行情正式开启，技术上来的前期平台，有一定技术压力，整体上行格局不变。技术回落更是机会。
A股的基本面 ：2023年的主线是万物复苏，随着新冠政策的放开和地产的第N支箭射出 ，以及国家重新支持互联网，游戏，医药，地产，国内经济复苏的概率比较大。
最近的经济会议内容给2023经济作出增长预期：预计2023 年 GDP 增速能够回升至 4.5-5%之间，企业盈利增速有望逐季回升A股的估值：在经历连续两年大幅杀估值后，2023年的A股市场是一个估值修复的过程。
A股的沪深300，创业板指数，中证1000指数 ，中证500指数从过去10年的市净率PB，市盈率PE 角度看，都处于估值较低位置。
具有来说，沪深300进入月线级别修复行情之中，科创50在做牛市大牛市。
沪深300为什么是月线级别修复！
1、历史规律——下趋势线
2、运行周期——（主升—主跌-—修复—去库存）明年是全球经济走弱，中国经济走强，货币相对宽松，2年疫情后下跌后修复行情，由于经济错搭，我们还是面临去库存。
当下行情可以类别09年与2016-2017年大修复，价值股大回归。
沪深300月线图
科创进入牛市大底部
1、科技创新是20大与中国经济工作会议核心；
2、机构大量增持科创仓位；
3、破发行价，估值分位处于历史地位；
3、走势上形成三重大底部 。
投资核心
一、价值股修复（消费、稳增长、大金融、医药）等核心资产回归
经济修复、消费复苏，房地产松绑（大金融困境反转）、医药戴维斯双击，比如：
酿酒（茅台、五粮液） 医药（爱尔眼科、片仔癀） 食品（安琪酵母、伊利股份）
COX(泰格医药、药明康德） 大金融（中国平安、招商银行）稳增长（美的集团）
......等价值股修复。
二、成长股寻求二次曲线，把握需求端变化
1、国内电动车公司市占率提升和未来潜在国际化的可能性，主要是阿尔法能力；
2、新技术渗透率提升的机会；
3、储能和海风2023年增速依然不错。
【光伏下游】 光伏预计2023年全球光伏装机将超350GW，同比超40%增长，明年核心看新技术放量和硅料降价两个逻辑，比如 POE胶膜、银浆以及EPC地面电站这些环节。
【锂电新技术】 新能源汽车今年全年销量预期685万辆左右，同增90%+，明年销量预期是950万辆，同增38%，在增速整体放缓的背景下核心还是看新技术分支的放量，比如 PET铜箔、高压快充、一体化压铸等。
【风电——海风 】核心看海风，22-25年海风新增装机年复合增速为44%，是风电行业中增速最快的分支。
【大储】 核心看大型储能，逻辑是降本+需求高景气。光伏产业链整个环节都在降价，会推动地面电站装机的需求，进而对大型储能的需求也有推动作用，并且碳酸锂现货价格也在不断下降， 2023年储能系统集成的毛利率有望向上，利润的弹性空间大。
三、国产替代，把握最确定性机会
计算机和互联网行业 ：估值跌幅很大，计算机行业从2015年开始下跌，已经沉沦多年，估值分为处于10年较低，互联网行业也连续跌了2年，估值也处于低位。
互联网行业的一些公司有二次增长机会，计算机行业很多公司没业绩，主要还是一些游资机构在其他版块炒高以后，来计算机行业炒一波，看好安全，软件行业。
