4月24日午间，河钢股份(000709.SZ)公告，近日收到中国证监会《关于同意河钢股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》，同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过100亿元公司债券的注册申请。
公司债券是指股份公司在一定时期内 (如10年或20年) 为追加资本而发行的借款凭证。对于持有人来说，它只是向公司提供贷款的证书，所反映的只是一种普通的债权债务关系。持有人虽无权参与股份公司的管理活动，但每年可根据票面的规定向公司收取固定的利息，且收息顺序要先于股东分红，股份公司破产清理时亦可优先收回本金。
(相关资料图)
这并非河钢股份首次发行公司债券。此前2019年8月，中国证监会就已核准公司向合格投资者公开发行面值总额不超过155亿元的公司债券。
2019年11月、12月，“19河钢01”“19河钢02”成功发行，发行数量均为1500万张，每张面值为100元，募集资金均为15亿元，拟用于偿还金融机构借款等（含划分为权益工具的永续中票、可续期公司债、可续期企业债等）。两公司债券为期均为5年。其中，“19河钢01”债券票面利率为4.08%，“19河钢02”票面利率为4.11%。
时隔3年又8个月后，河钢股份再次拟发行巨额公司债券，或跟公司面临较大的短期偿债压力有关。
据choice数据，截至2022年第三季度，公司短期借款为700.57亿元，同期内公司货币资金仅为364.93亿元，现金短债比仅为0.52。
河钢股份钢铁产品分为板材、棒材、线材、型材四大类，覆盖汽车、石油、铁路、桥梁、建筑、电力、交通、轻工、家电等重要应用领域。公司具备年产 3000 万吨的精品钢材生产能力。此外，公司在钒钛钢铁冶炼和钒产品生产技术方面处于世界领先地位，钒产品年产能2.2万吨，主要产品有五氧化二钒（片剂、粉剂）、氧化钒、钒铁、氮化钒铁、钒铝合金等。
不过，2022年前三季度，公司业绩表现不佳。期内，河钢股份实现营收1100.32亿元，同比下降9.62%；归母净利润11.63亿元，同比下降50.92%；扣除非经常性损益的净利润7.37亿元，同比下降68.69%。
据choice数据，截至2022年第三季度，河钢股份销售毛利率仅为8.4%，相较上年同期的10.34%减少1.94个百分点。
值得注意的是，考虑到公司钢铁业务收入成本两端承压，国泰君安下调了河钢股份2022年-2024年EPS预测为0.13/0.16/0.18元（原0.24/0.260/0.29元），对应归母净利润为13.51/16.78/19.52亿元。
来源：泡财经
