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尽管油价回落,美股能源股2023年仍有望继续火爆


(相关资料图)

在连续两年大幅上涨后,能源股可能在2023年再次跑赢大盘,但这一次将是受更高股息的影响,而不是油价刺激人们对该行业的兴趣。

为了吸引收益投资者,能源公司在过去12个月里大幅提高了股息。Diamondback Energy(FANG.US)在此期间的派息增长了412%,是标普500指数成份股中增幅最大的。在该指数股息涨幅最大的10家公司中,有5家来自能源板块,其中阿帕奇石油(APA.US)的股息涨幅为355%,先锋自然资源(PXD.US)的股息涨幅为276%,哈里伯顿(HAL.US)的股息涨幅为167%。

如果美国经济明年陷入衰退,这些巨额股息将显得更有吸引力,因为衰退将增加现金的吸引力。媒体汇编的数据显示,2023年美国实际国内生产总值(GDP)增速预计将从2022年的1.9%降至0.3%。

基金顾问公司Energy Income Partners首席执行官James Murchie称:“在经济衰退时期,我希望持有现金。”他补充说,他的投资公司是在互联网泡沫破裂时成立的,因为投资者在寻求“实际收入和实际资产”。他预计,同样的情况将在2023年潜在的经济衰退中出现,推动对能源和公用事业行业高股息的股票配置。Murchie指出:“我们希望投资组合中有实实在在的资产,而不是虚无缥缈的东西。”

美国银行股票和量化策略主管Savita Subramanian本周表示,到2023年,投资者将寻求整体回报,而不仅仅是股价上涨。Subramanian还看好能源行业,她表示,尽管油价上涨,但该行业已克制支出。

到目前为止,标普500能源指数在2022年的总回报率接近63%,其中股价上涨了57%,收益率上涨了6%。相比之下,范围更广的标普500指数的总回报率为-17%,仅略好于其19%的股价跌幅,这要归功于指数成分股的分红。

投资者往往会在经济衰退时涌入派息股票,在周围经济崩溃、美元更难赚到的情况下寻找现金。但SPEAR Invest首席投资官Ivana Delevska指出,如果投资者想在经济衰退期间找到可靠的收入来源,他们应该更深入地研究,筛选公司的自由现金流,而不是股息。

Delevska称:“这是市场更广泛的关键——产生现金流。”她补充说,她的基金看好2023年之前的大宗商品和工业股票,因为它们的自由现金状况良好,而且价格便宜。“我们看好衰退中的大宗商品和工业股的原因是,衰退已经反映在它们的价格中”。

不过,寻求自由现金流的投资者通常会找到大的派息公司。Siebert Williams Shank分析师Gabriele Sorbara称:"大多数现金流收益率最高的公司,股息也最高。"

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