您的位置:首页 > 轮播图 >

天天快看点丨美债上限提高叠加国内财经PMI数据扰动,沪镍主力收盘涨4.04% | 镍机构要评

2023.6.2

金瑞期货:宏观情绪回暖支撑,镍价大幅反弹【偏空头】

隔夜市场伦镍大幅反弹,收于21425美元/吨,涨800美元或上涨3.88%,沪镍07合约夜盘上涨4680元/吨至161410元/吨或上涨2.99%。主因或是宏观情绪回暖的支撑,美国通过债务上限法案、小非农大超预期美联储6月或暂停加息以及国内5月财新PMI重回扩张区间支撑金属价格,而产业纯镍低库存和硫酸镍转产电积镍利润收窄对镍价仍有支撑。


(相关资料图)

基本面方面,俄镍资源陆续到货叠加电积镍项目产出增加,而合金电镀需求仍处于淡季整体增量有限,且一二级镍价差以及硫酸镍转产电积镍利润空间仍存;二级镍方面,印尼新增产能仍在持续释放回流冲击国内,不锈钢成本倒挂6月排产或继续不及预期,硫酸镍需求短期难以好转终端传导仍需时间。

展望后市,镍价长期供给过剩已处于下行通道,短期镍价支撑重心或缓慢逐级下移,伦镍【20000,21000】美元/吨沪镍【155000,165000】元/吨区间产业和技术支撑力度较强,关注电积镍投产进度、交割品注册和需求修复情况。

金源期货:沪镍短期企稳反弹 但高度或有限【逢高做空】

现货方面6月1日,广东现货1#镍报价173000-173400元/吨,均价报173300元/吨,较上一交易日跌350元/吨。金川公司板状金川镍报169000元/吨,较上一交易日跌2500元/吨。

宏观面,5月财新中国制造业采购经理指数(PMI)录得50.9,较4月回升1.4个百分点,时隔两个月重回扩张区间。美国5月ISM制造业指数由前值47.1回落至46.9,不及预期值47,连续七个月萎缩,持续萎缩时间创下2009年以来最长。美国5月ADP就业人数增加27.8万人,远超市场预期的18万人。欧元区5月CPI同比初值由4月份的7%降至6.1%,低于预期值6.3%,并创2022年2月以来最低水平。欧元区5月制造业PMI终值44.8,初值44.6。

5月财新制造业PMI回暖,叠加美指大幅回落,市场情绪缓和镍价反弹。基本面海外纯镍到货增加俄镍升水快速回落,现货紧张情况缓解。镍铁市场经过镍价大跌,市场有一定挺价情绪,消费端不锈钢厂仍然畏跌,限制采购,镍价预计反弹高度有限,整体延续弱势。

操作建议:等待反弹抛空。

国泰君安期货:宏观提振与供应压力博弈,镍价区间震荡运行【观望】

昨日镍价收跌0.17%至159790元/吨。在前期进口利润刺激海外资源流入的情况下,俄镍与金川镍价差边际走扩。仓单库存仍未边际增加,持仓库存比居于高位,建议关注仓单库存边际变化。在美债上限提高叠加国内财经PMI数据扰动宏观情绪的作用下,镍价早间冲低后反弹。预计宏观压力释放与基本面形成短期博弈,镍价震荡运行。

从下游不锈钢来看,昨日钢价收涨2.31%至15045元/吨。宏观情绪提振预期,但是现货价格涨幅有限,导致基差边际收窄。主要原因在于现货端下游偏向观望情绪,对钢价反弹后的接受度有限。在高库存叠加6月排产环比小幅增加的共振下,钢价上方存在一定的压力,但短期宏观情绪存在扰动。

光大期货:国内供给趋向宽松,镍价中枢仍有下移空间【偏空头】

隔夜LME镍涨3.88%,沪镍涨2.99%。库存方面,昨日 LME 镍库存减少96吨至37686吨;国内 SHFE 仓单维持136吨。升贴水来看,LME0-3 月升贴水维持负数;进口镍升贴水上涨4400元/吨至5250元/吨。消息面,Eramet不再以LME镍为镍铁定价基准,而采用SMM编制的指数。不锈钢方面,本周不锈钢库存环比下降3.51%至102.53万吨,其中冷轧环比下降4.09%至52.56万吨,热轧环比下降2.88%至49.97万吨,周内部分市场到货较少,去库速度加快。新能源方面,锂盐当前已经处在阶段性高位并向上突破,硫酸镍价格企稳,下游需求环比改善。市场情绪改善,但国内供给趋向宽松,价格中枢仍有下移空间。

国投安信期货:镍价在低位有所反复,等待明朗【观望】

隔夜沪镍大幅反弹,市场交投活跃。海外有关美债上限的风险基本解除,市场风险偏好回暖。现货方面,金川升水换月后回升到12500元,价差较上个月的极端状态有所修复。昨俄镍现货跳水,主因海外纯镍到货和持货商月末换现。高镍生铁报价1088元每镍点,钢厂目前采购压力较大,贸易商持货量较为有限,虽陆续有货物到港,但很大部分已经以订单形势签出。下游不锈钢需求没有明显好转,但去库存持续开始给现货以信心。技术上看,镍价在低位有所反复,等待明朗。

中信建投期货:经济仍有韧性,镍价低位反弹【偏空头】

宏观面,美国制造业PMI继续萎缩,但ADP就业人数远超预期,国内财新PMI向好,市场情绪转暖支撑镍价。产业方面,近期纯镍供应趋增,镍现货升水趋于下调,纯镍供应短缺担忧持续弱化;镍铁价格表现暂稳,库存减少支撑镍铁价格,不锈钢亦呈去库态势,但下游总体需求不足,钢厂订单趋减,不锈钢基本面仍有压力。总体来看,镍产业链格局依旧偏空。

操作上,沪镍空单继续持有,不锈钢暂观望。NI2307参考区间155000-164000元/吨,SS2307参考区间14600-15200元/吨。

相关新闻